宏全(9939) -2015/5/8 update
這檔注意過一陣子,不過因為統一抽單,業績連續衰退過幾年,就沒注意它。
前陣子聽犀利媽提起,再注意一下,業績還看不到起色,不過大股東3月持股倒是大增,有要現增...
感覺公司對股價很積極,或許是因為現增的關係吧?
不過這三年Q4都虧損,這個還要釐清一下,財務比例(流速動比,負債比,利息保障倍數)這二年也變差,再看看! 2015/4/28
可能因為投資速度比賺錢速度快很多,每幾年就會辦一次現金增資,現金增資佔股本66.21%,可說大部分股本都是現金增資來的,把每年發的股利都要回去了。
而董監持股並不多,只有7.39% (2104Q3),不知道是否有檯面下持股,不然公司經營階層利益與全體股東不是站在一起的,這或許也是每幾年就跟股東要一次錢的原因之一吧?
不過要辦現金增資,要有利差股東才比較願意去交錢,公司對股價會比較積極一些(最近好像就是,1000張以上大股東4月底比上月增加不少),可是這樣就比較適合做波段...
長線還是要看公司基本面(營收獲利如何,前景如何...) ,因此要再持續看看再說...
- 2015/5/8
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宏全(9939)之股本形成 單位:億元 | ||||||
年度 | 現金增資 | 比重 | 盈餘轉增資 | 比重 | 公積及其他 | 比重 |
104 | 20.51606 | 66.21% | 9.37105 | 30.24% | 1.09768 | 3.54% |
103 | 15.51606 | 59.71% | 9.37105 | 36.06% | 1.09768 | 4.22% |
102 | 15.51606 | 59.71% | 9.37105 | 36.06% | 1.09768 | 4.22% |
101 | 15.51606 | 59.71% | 9.37105 | 36.06% | 1.09768 | 4.22% |
100 | 15.51606 | 59.71% | 9.37105 | 36.06% | 1.09768 | 4.22% |
99 | 13.51606 | 56.35% | 9.37105 | 39.07% | 1.09768 | 4.58% |
98 | 13.51606 | 57.48% | 8.90076 | 37.85% | 1.09768 | 4.67% |
97 | 10.59901 | 54.55% | 7.73486 | 39.81% | 1.09768 | 5.65% |
96 | 10.59901 | 55.78% | 7.30395 | 38.44% | 1.09768 | 5.78% |
95 | 8.59901 | 51.89% | 6.8748 | 41.49% | 1.09768 | 6.62% |
94 | 8.59901 | 53.07% | 6.50576 | 40.15% | 1.09768 | 6.77% |
93 | 8.59901 | 54.91% | 5.96228 | 38.08% | 1.09768 | 7.01% |
92 | 8.53021 | 57.77% | 5.1376 | 34.79% | 1.09768 | 7.43% |
91 | 6.8 | 57.56% | 3.91627 | 33.15% | 1.09768 | 9.29% |
90 | 5.6 | 56.72% | 3.17576 | 32.16% | 1.09768 | 11.12% |
89 | 4.6 | 58.32% | 2.18982 | 27.76% | 1.09768 | 13.92% |
88 | 4.6 | 65.32% | 1.34473 | 19.09% | 1.09768 | 15.59% |
87 | 4.6 | 68.58% | 1.00938 | 15.05% | 1.09768 | 16.37% |
86 | 4.6 | 72.01% | 0.69 | 10.80% | 1.09768 | 17.18% |
85 | 4.6 | 75.61% | 0.69 | 11.34% | 0.7935 | 13.04% |
84 | 4.6 | 86.96% | 0.69 | 13.04% | 0 | 0.00% |
83 | 4.6 | 100.00% | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% |
82 | 4 | 100.00% | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% |
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宏全去年獲利衰退 EPS 3.72元
2015/03/31 19:25 鉅亨網 記者張欽發 台北
鉅亨網記者張欽發 台北
飲料包材及充填代工廠宏全 (9939) 2014年因大客戶統一 (1216) 在中國大陸飲料市場的競爭策略調整,形成營收172.62億元的小幅成長局面,但因部分大陸產能的停滯造成損失,宏全今天揭露其2014年每股稅後盈餘在3.72元,其獲利呈現衰退局面。
宏全今天揭露2014年全年財報營收為172.62億元,營業毛利為28.01億元,毛利率16.26%,稅前盈餘為11.41億元,稅後盈餘為9.66億元,較2013年財報稅後盈餘11.1億元衰退12.98%,每股稅後盈餘為3.72元。
而宏全進行的調整包括新市場、新客戶的開拓及人才的培育等,預計在第2季轉換完成,也預期邁入成長新階段,得以推動宏全業績及獲利的大幅提升。同時,就宏全對於2015年的戰略布局而言,其合併營收並將向上挑戰200億元,這樣的業績期待,等於營收成長在15.86%之上。
宏全2015年在中國大陸市場營運已掌握多家長期客戶訂單,如積極衝刺其飲料事業的康師傅 (910322) 、東鵬、法國達能、華潤怡寶、加多寶、王老吉等客戶,跟上飲料市場主流及產業趨勢,以及東南亞地區持續擴張布局,新增泰國、印尼、緬甸、柬埔寨生產據點,將挹注宏全更大的營收與獲利效益。
宏全今天股價收在60.4元,較昨日下跌1元或1.63%,成交量2550張;同時,宏全計畫辦理的5億元股本的現金增資案也已敲定在4月9日除權交易,將由原股東依持股比例認購,宏全公司今天敲定其現增溢價為52元。宏全的此一現增募集資金用途,主要在於改善財務結構,計畫償還銀行借款,以提升宏全整體競爭力。
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宏全5億元現增案明除權交易 股價維持狹幅振盪
2015/04/08 11:33 鉅亨網 記者張欽發 台北
鉅亨網記者張欽發 台北
飲料包材及充填代工廠宏全 (9939) 計畫辦理的5億元股本的現金增資案將在明(9)日除權交易,將由原股東依持股比例認購,此一現增案並以每股溢價為52元發行,宏全股價今天維持在61元區間狹幅振盪,距離現增價格仍有17.31的價差。
宏全公司辦理的此一現增募集資金用途,主要在於改善財務結構,計畫償還銀行借款,以提升宏全整體競爭力。
就去年的業績表現而言,宏全2014年在中國大陸市場因大客戶統一企業 (1216) 在當地飲料市場的競爭策略調整,並扶植集團內的統一實業 (9907) 投入飲料代工產業,形成宏全營收172.62億元的小幅成長局面,但因部分大陸產能的停滯造成損失,宏全今天揭露其2014年每股稅後盈餘在3.72元,其獲利呈現衰退局面。
宏全揭露2014年全年財報營收為172.62億元,營業毛利為28.01億元,毛利率16.26%,稅前盈餘為11.41億元,稅後盈餘為9.66億元,較2013年財報稅後盈餘11.1億元衰退12.98%,每股稅後盈餘為3.72元。
而宏全進行的調整包括新市場、新客戶的開拓及人才的培育等,預計在第2季轉換完成,也預期邁入成長新階段,得以推動宏全業績及獲利的大幅提升。同時,就宏全對於2015年的戰略布局而言,其合併營收並將向上挑戰200億元,這樣的業績期待,等於營收成長在15.86%之上。
宏全2015年在中國大陸市場營運已掌握多家長期客戶訂單,如積極衝刺其飲料事業的康師傅 (910322) 、東鵬、法國達能、華潤怡寶、加多寶、王老吉等客戶,跟上飲料市場主流及產業趨勢,以及東南亞地區持續擴張布局,新增泰國、印尼、緬甸、柬埔寨生產據點,將挹注宏全更大的營收與獲利效益。
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第2季合併營收可達60億元?宏全:媒體推估
2015/04/20 11:33 Moneydj理財網
證交所重大訊息公告
(9939)宏全-說明報載相關訊息
1.事實發生日:104/04/20
2.公司名稱:宏全國際(股)公司
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:工商時報 B4版
6.報導內容:宏全國際(9939)第2季產能稼動率高達8成,在第2季產能稼動率提高之下,法人估宏全第2季合併營收可達60億元,高於第1季的41.53億元。例如,華潤怡寶與宏全簽訂中期保證合約,今年第1季已在宏全旗下濟南廠及太原廠,共包下3條充填包裝水線,1年產量800萬~1,000萬箱(每箱15瓶),總訂單金額約5億元,華潤怡寶明年還計畫再包下宏全太原廠1條充填包裝水線。宏全自結3月合併營收達17.13億元、年增1.73%,但累計首季合併營收41.53億元、年減4.09%。法人估其首季EPS仍可高於去年同期0.86元。
7.發生緣由:報載財務資訊係該法人與媒體依其專業立場所做之推估,有關本公司財務及營收資訊,悉以公開資訊觀測站公佈之資料為準。
8.因應措施:依證交所指示說明辦理
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個股:宏全(9939)首季獲利不俗,EPS上看0.92元,東亞南獲利已超越台灣廠
2015/04/20 12:04 財訊快報 劉家熙
【財訊快報/劉家熙報導】宏全(9939)第一季獲利表現亮眼,法人預估,宏全第一季每股稅後盈餘(未稀釋前股本)上看0.92至0.93元,較去年同期的0.86元成長約一成的水準,且EPS逐步向上走揚。值得注意的是,其東南亞地區獲利已在上季正式超越台灣,獲利占比達46%,即將跨越五成門檻,成為獲利關鍵地區。
宏全步入現金增資繳款緘默期,對法人評估,公司不表示任何意見。由於宏全大舉拉高大陸及東南亞營收及獲利,今年第二季印尼泗水廠及緬甸包材廠都將生產,將供應可口可樂、百事可樂訂單。此外,泰國新增foodstar客戶,則採in-house廠模式並於本月投產。值得注意的是,3月亦開始經營自有品牌飲料的柬埔寨宏莉廠開始鋪貨。
宏全在東南亞已設廠的國家有泰國、印尼、柬埔寨、越南、緬甸、馬來西亞6個國家中有8個廠、5個in-house產線,共13個生產基地,東南亞營收及獲利快速拉升,成為營運重心。
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宏全 (9939):其他業 | 宏全 | 其他業 | 董監 | 7% | 建議 | |||||
9939 | 還原 $ | ROE% | 4 盈再% | 常利 $m | 配息 % | EPS$ | 股息 $ | 股子 | ||
2007 | 85.8 | - | 285 | - | 1.5 | 1.00 | 0.20 | 04/08股價 | 61.0 | |
2008 | 83.2 | 18 | 771 | 53 | 4.0 | 0.80 | 0.20 | 預期報酬 | 5% | |
2009 | 80.7 | 20 | 977 | 50 | 4.2 | 2.00 | 0.30 | 淑 $ | 33.6 | |
2010 | 76.5 | 19 | 1,270 | 60 | 5.3 | 2.50 | 0.20 | 報酬 % | 15% | |
2011 | 72.5 | 17 | 120 | 1,241 | 57 | 4.8 | 3.00 | 0.00 | 貴 $ | 86.5 |
2012 | 69.5 | 12 | 118 | 1,148 | 63 | 4.4 | 3.00 | 0.00 | 報酬 % | 0% |
2013 | 66.5 | 11 | 153 | 1,119 | 68 | 4.3 | 3.00 | 0.00 | 現在 PER | 17 |
2014 | 63.5 | 10 | 168 | 966 | 58 | 3.7 | 2.50 | 0.00 | 最終 PER | 12 |
2015t | 61.0 | 9 | 133 | 950 | 0 | 3.7 | 0.00 | 0.00 | 預期配息 | 68% |
61.0 | 10 | 12…平均ROE | ||||||||
GDP | 篩選器 | 介紹 | 新聞 | 股價圖 | 最近 NAV$ | 40.9 |
年/月 | 合併營收 | 月增率 | 去年同期 | 年增率 | 累計營收 | 年增率 |
104/02 | 1,070,351 | -21.89% | 1,212,294 | -11.71% | 2,440,683 | -7.80% |
104/01 | 1,370,332 | 22.55% | 1,434,814 | -4.49% | 1,370,332 | -4.49% |
103/12 | 1,118,140 | 14.76% | 964,452 | 15.94% | 17,226,474 | 3.74% |
103/11 | 974,316 | -15.67% | 1,006,864 | -3.23% | 16,108,334 | 2.99% |
103/10 | 1,155,315 | -13.25% | 1,082,050 | 6.77% | 15,134,018 | 3.41% |
103/09 | 1,331,700 | -18.15% | 1,314,501 | 1.31% | 13,978,703 | 3.15% |
103/08 | 1,627,005 | -11.54% | 1,583,560 | 2.74% | 12,647,003 | 3.34% |
103/07 | 1,839,289 | 7.76% | 1,904,442 | -3.42% | 11,019,998 | 3.43% |
103/06 | 1,706,908 | 5.87% | 1,616,652 | 5.58% | 9,180,709 | 4.93% |
103/05 | 1,612,196 | 5.35% | 1,538,153 | 4.81% | 7,473,801 | 4.78% |
103/04 | 1,530,308 | -9.14% | 1,610,996 | -5.01% | 5,861,605 | 4.77% |
103/03 | 1,684,189 | 38.93% | 1,605,448 | 4.90% | 4,331,297 | 8.72% |
期別 | 103.4Q | 103.3Q | 103.2Q | 103.1Q | 102.4Q | 102.3Q | 102.2Q | 102.1Q |
獲利能力 | ||||||||
營業毛利率 | 11.42 | 18.86 | 17.52 | 15.6 | 11.36 | 18.27 | 19.56 | 18.58 |
營業利益率 | -1.11 | 9.79 | 8.62 | 6.88 | -0.34 | 9.9 | 11.31 | 10.85 |
稅前淨利率 | -1.71 | 10.45 | 8.77 | 6.24 | -1.19 | 8.84 | 11.02 | 11.14 |
稅後淨利率 | -1.08 | 8.77 | 6.73 | 5.15 | -0.23 | 7.23 | 8.77 | 9.34 |
每股淨值(元) | 40.88 | 39.77 | 37.82 | 39.86 | 38.27 | 38.22 | 37.6 | 39.07 |
每股營業額(元) | 12.5 | 18.46 | 18.66 | 16.67 | 11.75 | 18.48 | 18.34 | 15.33 |
每股營業利益(元) | -0.14 | 1.81 | 1.61 | 1.15 | -0.04 | 1.83 | 2.07 | 1.66 |
每股稅前淨利(元) | -0.21 | 1.93 | 1.64 | 1.04 | -0.14 | 1.63 | 2.02 | 1.71 |
股東權益報酬率 | -0.3 | 3.78 | 2.93 | 2 | -0.06 | 3.19 | 3.81 | 3.44 |
資產報酬率 | N/A | 1.58 | 1.4 | 1.01 | 0.12 | 1.46 | 1.85 | 1.75 |
每股稅後淨利(元) | 0.06 | 1.62 | 1.18 | 0.86 | 0.09 | 1.32 | 1.53 | 1.34 |
經營績效 | ||||||||
營收成長率 | 6.37 | -0.1 | 1.76 | 8.72 | 3.68 | 5.52 | 2.88 | 15.28 |
營業利益成長率 | -244.05 | -1.19 | -22.47 | -31.05 | 37.59 | -22.17 | -19 | 39.65 |
稅前淨利成長率 | -53.09 | 18 | -19.02 | -39.11 | -220.52 | -26.2 | -14.41 | 61.05 |
稅後淨利成長率 | -402.04 | 21.22 | -21.93 | -40.02 | -140.65 | -30.52 | -13.05 | 56 |
總資產成長率 | 15.13 | 15.78 | 10.03 | 8.88 | 20.17 | 17.43 | 14.25 | 16.58 |
淨值成長率 | 6.62 | 4.02 | 0.67 | 2.36 | 4.38 | -7.79 | -5.9 | -5.57 |
固定資產成長率 | N/A | 12.49 | 10.37 | 12.44 | 20.07 | 23.38 | 23.74 | 17.49 |
(一) 公司簡介
1.沿革與背景
公司成立於1969年7月,原名為「台豐工業社」,後於1982年更名為「宏全企業有限公司」,1999年再更名為「宏全國際股份有限公司」。2000年,公司投資生產PET耐熱結晶瓶,提供整合性包裝服務,2003年在大陸陸續成立工廠,2005年成立宏全(亞洲)控股公司,控股印尼、泰國等廠,2007年成立越南宏全有限公司,主要生產飲料包材。
公司產品主要包括四大類,分別為飲料代工、瓶蓋及瓶子類製品、標籤及薄膜製品、電子及機械類製品。掌握客戶服務需求,從個別項目銷售(瓶蓋或標籤)到組合式合併銷售,再到組裝全配套銷售、製造業服務化(代工代料、ODM、駐廠連線服務等),均可提供客戶滿意的服務,現已成為台灣最具規模的包裝材料製造商。
此外,公司成立宏雲物聯網科技,建立雲端系統平台,可提供食品履歷、防偽驗證等資訊。
2.營業項目與產品結構
2014年產品營收比重為,飲料包材佔65%,飲料代工佔30%,其他包材佔5%。
產品方面,主要以飲料包裝材料為主,由於各種下游產品包裝方式不同,使產品類別顯得多元化。
(1)鋁蓋類:碳酸飲料鋁蓋、礦泉水鋁蓋、熱充填鋁蓋、長頸酒蓋、雞精瓶蓋、拉環蓋、螺旋瓶蓋、注射液鋁蓋、高級鋁鐵盒
(2)塑蓋類:碳酸飲料塑蓋、礦泉水塑蓋、熱充填塑蓋
(3)瓶蓋類:爪蓋類,有安全鈕爪蓋、耐高溫爪蓋、常溫爪蓋
(4)標籤類:PVC 彩印收縮標籤、OPP膜彩印標籤、OPP珍珠膜彩印標籤、PVC彩印收縮瓶袋、PET 彩印收縮標籤、高級瓶套
(5)熱縮薄膜:LDPE熱縮集合式包裝膜、多層共擠壓熱縮薄膜
(6)PET瓶:PET耐熱結晶瓶、礦泉水瓶、CSD碳酸軟性飲料瓶、無菌瓶、瓶胚
(7)塑料瓶:PP瓶、PE瓶
(8))電池罐體電子零組件:鎳氫/鋰離子電池上下蓋、鎳氫/鋰離子電池罐體
(9)電子包裝薄膜: 金屬防靜電袋、PE防靜電袋等電子相關包裝薄膜
另外,公司分別在台灣及大陸寧波佈局,由台灣廠生產高精密之電池零組件及方形電池罐體,寧波廠生產一般圓形之電池罐體。2007年和能元(3127)、必翔(1729)開始合作生產鋰離子電池之上蓋組,除用在筆記本電池用途外,更開發用於動力用鋰電池的上蓋組。
公司投資2億元在台中港的港埠產業發展專業區設立物流中心,於2012年Q3完工。物流中心設立後,可從台中港進口塑膠粒與原料,並可替客戶將飲料代工產品由台中港出口至大陸及東南亞。
(二) 產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
公司積極創新商業模式,第一,從單一的包材做到系統化,提供客戶每一種包材,以省下成本。第二,採In-house模式(駐廠連線生產),與各飲料大廠合作,以降低本身投資費用、節省大量的 運輸費用,以低成本優勢占領市場,客戶也可就近利用現有的物流系統,降低倉儲成本,提升物流速度,公司還可防止競爭者的進入或競價而降低利潤,達成雙贏的 局面。第三是包廠的創新,主要為客戶量身打造生產線和廠房,並提供包材,客戶則給予生產銷售量的長約保證,且包材價格需跟著原物料價格波動。
現在飲品包裝朝輕量、可回收、環保等發展為趨勢,故公司與各大品牌商合作,以包材減量為主力,持續研發輕量化、高質感等,使能降低原物料成本及提升產品之附加價值。
2.重要原物料及相關供應商
公司原料成本佔銷貨成本約60%, 其中又以PET佔比近半,2007年因石油價格飆漲,獲利遭到侵蝕,因此公司開始以減輕產品重量,將瓶壁做得更薄,大幅減少原物料的用量,以減低原物料漲價的衝擊。
鋁蓋類,主要原料鋁片由中鋁供應。
塑蓋類,主要原料為PP、PE、滑劑,由榮化、台聚、南帝等供應。
爪蓋類,主要原料鐵片由日本住友供應。
標籤類,主要原料為PET膜、PVC膜、OPP膜、珍珠膜、油墨,由遠東新、炎洲、崇皓、德冠、Sungbo、彩印、萬通等供應。
PET瓶,主要原料聚酯粒,由南亞、新纖、遠東新、力麗提供。
3.產能狀況與生產能力
台灣飲料業競爭激烈,每年有上百支新飲料上市,加上市場集中度高,四大品牌廠商市占率高達45%,故公司需不斷開發新功能及新造型之包材,使飲料客戶能降低包材成本,並使產品添加附加價值。
此外,由於公司產業屬於民生消費類,故營收成長與人口數量及國民所得有密切關係,近年來因生育率大幅降低,加上經濟成長停滯,間接使公司營收成長趨緩,因此公司進行垂直整合,往上下游發展,以增加產品及服務層面,維持營收的成長。
2.銷售狀況
公司為國內最大飲料、食材之瓶身、瓶蓋、標籤等包材專業廠商,銷售方面,2014年內銷市場占45%,外銷市場為中國大陸佔34%、東南亞佔21%。
客戶方面,國內及大陸主要包括Coca-Cola、Pepsi、統一、泰山、黑松、愛之味、維他露、大西洋、味丹、台灣煙酒公賣、康師傅、蒙牛乳業、 哇哈哈、伊利食品、今麥郎、Kirin、東鵬、加多寶、華潤怡寶。泰國總廠客戶包括泰國紅牛、泰國Coca-Cola、泰國統一、泰國Oishi、泰國 Sapanan。東南亞方面,主要提供包材、瓶胚與標籤,客戶有統一集團、泰國F&D、越南Tribeco、印尼Futami。
2013年獲康師傅塑蓋包材新訂單。此外,與統一集團簽訂的飲料充填訂單合約至2017年,公司近年已積極開發新客戶以降低風險。
2014年與新客戶瓶蓋簽訂20年訂單合約,將分期投產,兩期保證70億個瓶蓋。
2015年,統一楊梅廠合約到期後未續約,三得利也退出台灣飲料市場,另外,統一瑞芳廠合約將於2016年到期,台中無菌一廠與二廠分別於2017年及2024年合約到期。
3.國內外競爭廠商
主要競爭者包括統一實、大華、珠海中富、紫江企業。
1.沿革與背景
公司成立於1969年7月,原名為「台豐工業社」,後於1982年更名為「宏全企業有限公司」,1999年再更名為「宏全國際股份有限公司」。2000年,公司投資生產PET耐熱結晶瓶,提供整合性包裝服務,2003年在大陸陸續成立工廠,2005年成立宏全(亞洲)控股公司,控股印尼、泰國等廠,2007年成立越南宏全有限公司,主要生產飲料包材。
公司產品主要包括四大類,分別為飲料代工、瓶蓋及瓶子類製品、標籤及薄膜製品、電子及機械類製品。掌握客戶服務需求,從個別項目銷售(瓶蓋或標籤)到組合式合併銷售,再到組裝全配套銷售、製造業服務化(代工代料、ODM、駐廠連線服務等),均可提供客戶滿意的服務,現已成為台灣最具規模的包裝材料製造商。
此外,公司成立宏雲物聯網科技,建立雲端系統平台,可提供食品履歷、防偽驗證等資訊。
2.營業項目與產品結構
2014年產品營收比重為,飲料包材佔65%,飲料代工佔30%,其他包材佔5%。
產品方面,主要以飲料包裝材料為主,由於各種下游產品包裝方式不同,使產品類別顯得多元化。
(1)鋁蓋類:碳酸飲料鋁蓋、礦泉水鋁蓋、熱充填鋁蓋、長頸酒蓋、雞精瓶蓋、拉環蓋、螺旋瓶蓋、注射液鋁蓋、高級鋁鐵盒
(2)塑蓋類:碳酸飲料塑蓋、礦泉水塑蓋、熱充填塑蓋
(3)瓶蓋類:爪蓋類,有安全鈕爪蓋、耐高溫爪蓋、常溫爪蓋
(4)標籤類:PVC 彩印收縮標籤、OPP膜彩印標籤、OPP珍珠膜彩印標籤、PVC彩印收縮瓶袋、PET 彩印收縮標籤、高級瓶套
(5)熱縮薄膜:LDPE熱縮集合式包裝膜、多層共擠壓熱縮薄膜
(6)PET瓶:PET耐熱結晶瓶、礦泉水瓶、CSD碳酸軟性飲料瓶、無菌瓶、瓶胚
(7)塑料瓶:PP瓶、PE瓶
(8))電池罐體電子零組件:鎳氫/鋰離子電池上下蓋、鎳氫/鋰離子電池罐體
(9)電子包裝薄膜: 金屬防靜電袋、PE防靜電袋等電子相關包裝薄膜
另外,公司分別在台灣及大陸寧波佈局,由台灣廠生產高精密之電池零組件及方形電池罐體,寧波廠生產一般圓形之電池罐體。2007年和能元(3127)、必翔(1729)開始合作生產鋰離子電池之上蓋組,除用在筆記本電池用途外,更開發用於動力用鋰電池的上蓋組。
公司投資2億元在台中港的港埠產業發展專業區設立物流中心,於2012年Q3完工。物流中心設立後,可從台中港進口塑膠粒與原料,並可替客戶將飲料代工產品由台中港出口至大陸及東南亞。
(二) 產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
公司積極創新商業模式,第一,從單一的包材做到系統化,提供客戶每一種包材,以省下成本。第二,採In-house模式(駐廠連線生產),與各飲料大廠合作,以降低本身投資費用、節省大量的 運輸費用,以低成本優勢占領市場,客戶也可就近利用現有的物流系統,降低倉儲成本,提升物流速度,公司還可防止競爭者的進入或競價而降低利潤,達成雙贏的 局面。第三是包廠的創新,主要為客戶量身打造生產線和廠房,並提供包材,客戶則給予生產銷售量的長約保證,且包材價格需跟著原物料價格波動。
現在飲品包裝朝輕量、可回收、環保等發展為趨勢,故公司與各大品牌商合作,以包材減量為主力,持續研發輕量化、高質感等,使能降低原物料成本及提升產品之附加價值。
2.重要原物料及相關供應商
公司原料成本佔銷貨成本約60%, 其中又以PET佔比近半,2007年因石油價格飆漲,獲利遭到侵蝕,因此公司開始以減輕產品重量,將瓶壁做得更薄,大幅減少原物料的用量,以減低原物料漲價的衝擊。
鋁蓋類,主要原料鋁片由中鋁供應。
塑蓋類,主要原料為PP、PE、滑劑,由榮化、台聚、南帝等供應。
爪蓋類,主要原料鐵片由日本住友供應。
標籤類,主要原料為PET膜、PVC膜、OPP膜、珍珠膜、油墨,由遠東新、炎洲、崇皓、德冠、Sungbo、彩印、萬通等供應。
PET瓶,主要原料聚酯粒,由南亞、新纖、遠東新、力麗提供。
3.產能狀況與生產能力
2014年,集團生產據點分別為台灣、中國大陸、泰國、印尼、越南、馬來西亞,其中台灣9個、中國大陸18個、東南亞13個。其中In-house廠方面,台灣5個、中國大陸10個、東南亞5個。
2014年年產能狀況:
(三) 市場需求與銷售競爭
1.產業結構產品 | 台灣 | 中國大陸 | 東南亞 |
瓶蓋 | 37億個 | 192億個 | 70億個 |
標籤 | 12億片 | 42億片 | 12億片 |
寶特瓶 | 16億支 | 50億支 | 21.8億支 |
飲料代工 | 0.24億箱 | 1.68億箱 | - |
(三) 市場需求與銷售競爭
台灣飲料業競爭激烈,每年有上百支新飲料上市,加上市場集中度高,四大品牌廠商市占率高達45%,故公司需不斷開發新功能及新造型之包材,使飲料客戶能降低包材成本,並使產品添加附加價值。
此外,由於公司產業屬於民生消費類,故營收成長與人口數量及國民所得有密切關係,近年來因生育率大幅降低,加上經濟成長停滯,間接使公司營收成長趨緩,因此公司進行垂直整合,往上下游發展,以增加產品及服務層面,維持營收的成長。
2.銷售狀況
公司為國內最大飲料、食材之瓶身、瓶蓋、標籤等包材專業廠商,銷售方面,2014年內銷市場占45%,外銷市場為中國大陸佔34%、東南亞佔21%。
客戶方面,國內及大陸主要包括Coca-Cola、Pepsi、統一、泰山、黑松、愛之味、維他露、大西洋、味丹、台灣煙酒公賣、康師傅、蒙牛乳業、 哇哈哈、伊利食品、今麥郎、Kirin、東鵬、加多寶、華潤怡寶。泰國總廠客戶包括泰國紅牛、泰國Coca-Cola、泰國統一、泰國Oishi、泰國 Sapanan。東南亞方面,主要提供包材、瓶胚與標籤,客戶有統一集團、泰國F&D、越南Tribeco、印尼Futami。
2013年獲康師傅塑蓋包材新訂單。此外,與統一集團簽訂的飲料充填訂單合約至2017年,公司近年已積極開發新客戶以降低風險。
2014年與新客戶瓶蓋簽訂20年訂單合約,將分期投產,兩期保證70億個瓶蓋。
2015年,統一楊梅廠合約到期後未續約,三得利也退出台灣飲料市場,另外,統一瑞芳廠合約將於2016年到期,台中無菌一廠與二廠分別於2017年及2024年合約到期。
3.國內外競爭廠商
主要競爭者包括統一實、大華、珠海中富、紫江企業。
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